乔拜登刚刚给华尔街带来了巨大的胜利

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当前总统唐纳德·特朗普为他的私人股本捐助者从美国人的 401(k) 退休账户中提取费用铺平道路时,乔·拜登的竞选活动谴责了这种隐秘的行政行动,并承诺如果他赢得总统职位,将反对这种改变。 但不到两年后,拜登政府只是悄悄地巩固了同样的政策,向民主党自己的金融业赞助商赠送了一份礼物,尽管联邦执法官员警告说私募股权行业存在猖獗的渎职行为。

争议在于特朗普劳工部在 2020 年的一项裁决,该裁决授权退休计划管理人员将工人的储蓄转移到高风险、高费用的私募股权投资中,尽管监管机构长期以来一直认为联邦法律禁止此类举措。

特朗普劳工部官员吹捧这种重新解释是“帮助美国人为退休储蓄获得通常提供强劲回报的另类投资”的一种方式。 在这封信之前,黑石集团首席执行官斯蒂芬施瓦茨曼是特朗普的顾问,也是他的超级 PAC 的主要捐助者,他说获得美国人 401(k) 中的 7 万亿美元是他公司的首要目标之一。

当时,拜登的竞选团队批评了特朗普的举动,并告诉 美国前景 这位民主党候选人“坚决反对监管改革,因为这些改革会导致费用飙升和储户的退休保障减少。 这一监管行动是特朗普总统将华尔街利益置于美国工人和家庭之上的又一例证。”

但拜登自己的劳工部似乎并没有撤销特朗普的裁决,而是在一封受到金融业律师欢迎的新补充信中巩固了特朗普的指令。

尽管这封新信确实包含有关私募股权风险的警告,但它避免了撤销特朗普的倡议。 相反,它明确肯定了具有“评估私募股权投资经验”的退休管理人员。 . . 可能适合为 (401k) 计划分析这些投资,特别是在合格的信托投资顾问的协助下。”

“拜登的劳工部本可以而且应该就私募股权产品不适合工人的固定缴款退休储蓄以及几乎所有经纪人无法评估私募股权产品做出更强有力的声明,”经济和政策研究中心的艾琳·阿佩尔鲍姆(Eileen Appelbaum),这本书的合着者 工作中的私募股权.

上周,保守派占主导地位的美国最高法院下达了一项裁决,授权 401(k) 持有人起诉将储蓄投资于风险不当或掠夺性私募股权投资的金融高管。

然而,拜登的劳工部有效地支持了这种投资策略。 事实上,行业律师和投资高管已经在庆祝这封信作为一个先例,裁定可能将数万亿美元的美国人退休储蓄用于更高费用的投资。

“我们认为这件事现在已经解决了,”总部位于瑞士的投资公司 Partners Group 的一位财务主管表示,该公司是这封信的游说推动者。 彭博法.

然而,Appelbaum 表示,特别是在最近的法院裁决下,退休人员诉讼的威胁仍可能阻止退休计划管理人员迅速转向风险更高、费用更高的投资。

“尽管私募股权公司可能希望情况有所不同,但他们大多无法进入工人的 401(k) 计划并带着退休储蓄潜逃,”她告诉 雅各宾。

无论接下来发生什么,劳工部的先例都是私募股权行业的胜利,该行业从传统的公共养老金中赚取了数十亿美元的费用,并渴望利用 401(k) 账户和其他所谓的定额供款退休计划。

特朗普的原始信函对施瓦茨曼来说是一次特别甜蜜的胜利,他的公司黑石集团是世界上最大的私募股权公司。

“在生活中,你必须有一个梦想,”施瓦茨曼在 2017 年表示。“我们的梦想之一是我们的愿望和市场需要更多地通过零售渠道获得另类资产产品。”

黑石在拜登政府中也有它的触角。

黑石高级管理人员向支持他的竞选活动的超级政​​治行动委员会捐款 35 万美元,推动了拜登的竞选。 他在 2020 年筹款最多的人之一是乔恩·格雷,他是施瓦茨曼的明显继承人。

据 OpenSecrets 称,拜登的竞选活动总共从私募股权和投资公司的捐助者那里筹集了超过 380 万美元。

根据联邦记录,一位黑石高管最近担任投资组合替代研究所的主席并担任董事会成员,该研究所一直在游说拜登劳工部就“与 401(k) 固定缴款有关的问题”。

拜登政府帮助私募股权巨头访问退休人员 401(k) 账户的裁决恰逢他自己的执法机构对该行业的做法发出了响亮的警报。

上周,美国证券交易委员会 (SEC) 发布了一份风险警报,称该机构的审查员正在发现整个私募股权行业普遍存在渎职和欺诈行为。

报告发现,一些公司并未根据其基金披露的条款计算管理费,“导致投资者支付的管理费超过了他们应支付的费用”。

它还发现基金经理采用的计划“与基金披露存在重大差异”,向投资者提供“关于其业绩记录的不准确或误导性披露”,并“向投资者提供不准确的业绩计算”。

与此同时,据报道,联邦执法官员正在调查华盛顿特区和宾夕法尼亚州养老基金的掠夺性收费、误报业绩和腐败的指控。

在这些调查之前,一份泄露的 FBI 报告警告称,私募股权和对冲基金投资被用于“支持欺诈、跨国有组织犯罪和逃避制裁”。

“在我近 40 年对超过 1 万亿美元的定额供款和定额福利计划进行法证调查的经验中,我从未遇到过能够深入挖掘私募股权发行的计划受托人或愿意完全透明的私募股权公司,”说Ted Siedle,前美国证券交易委员会律师,代表金融行业的举报人。

“任何认为自己有能力评估这些高风险高成本投资的 401(k) 受托人都是天真的,”他说。 “拜登政府有责任澄清事实:私募股权投资本质上不适合 401(k),因为计划受托人不可能对其进行监控。”



Source: jacobinmag.com

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