星巴克董事会主席正在从工会养老基金中赚取数百万美元

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由于星巴克发起了一场激进的反工会运动,导致解雇了 16 名支持工会的工人,该公司的董事长一直在经营一家投资公司,从工会工人的养老基金中赚取数百万美元的费用,同时为退休人员提供低于标准的回报。

星巴克女主席梅洛迪霍布森一直公开为这家咖啡巨头破坏工会的活动辩护。 她最近告诉星巴克股东,虽然“我们绝对理解并承认我们的合作伙伴组织的权利”,但该公司将拒绝在工会选举中保持中立,因为“这限制了我们以某些方式与合作伙伴交谈的能力,而且直接违背了公司的 DNA。”

与此同时,霍布森领导着 Ariel Investments,该公司为芝加哥地区的养老基金管理着超过 6.4 亿美元的资产,每年为公司赚取超过 300 万美元的费用。 这些养老基金的成员和退休人员绝大多数由工会代表——包括寻求组织星巴克员工的工会服务雇员国际工会 (SEIU)。

实际上,芝加哥地区的工会成员正在为霍布森的职业生涯提供资金——收费和回报很低,与此同时,她帮助领导一家财富 500 强公司,努力阻止工会运动,阻止更大规模的劳工运动取得里程碑式的胜利。

“几十年来公共养老基金资金不足,实际上使劳动人民和退休人员成为资产管理公司的人质,这些资产管理公司积极违背劳动人民的利益,却没有兑现他们的承诺,”萨米尔·桑蒂 (Samir Sonti),劳动与城市研究教授纽约城市大学告诉 杠杆.

霍布森以与奥巴马的友谊、与星球大战亿万富翁乔治卢卡斯的婚姻以及与芝加哥政治机器的深厚联系而闻名。 鲜为人知的是,她成功地说服养老金监督员将工会工人的退休储蓄转移到她的投资管理公司,同时她领导着一家对劳工运动怀有敌意的上市公司。

霍布森在金融、反工会资本和劳动力之间的平衡行为是基于她向养老金官员推销“主动管理”——旨在通过积极挑选股票来击败市场——支持者坚持认为比低费用提供更好的结果股票指数基金。 霍布森在 2019 年告诉听众,投资者“会明白为积极回报付出代价是值得的”。

如果这是真的,霍布森和养老金官员可能会坚持认为,工会工人退休基金的巨额回报证明了向星巴克高级官员提供资金是合理的,尽管该公司现在正试图阻止工会。

但投资结果却讲述了一个不同的故事:

  • 作为外国股票战略的一部分,芝加哥教师退休基金为 9 万名在职、非在职和退休的工会教师和校长提供服务,该基金已向 Ariel 投资了 7900 万美元。 根据去年底的基金文件,在过去五年中,Ariel 策略的回报率为 4.5%,而 MSCI 外国股票指数的回报率为 8.8%。 差额使养老基金损失了大约 1600 万美元。
  • 伊利诺伊州立大学的退休系统,有 24 万主要是工会成员和退休人员,在同样的策略中投入了 1.29 亿美元,而库克县的养老金,有 4 万几乎完全加入工会的成员和退休人员,投入了 1.21 亿美元。
  • 拥有超过 3 万名工会会员和退休人员的芝加哥市政雇员养老基金已向 Ariel 的国内股票中小型股战略投资了 1.09 亿美元,据 Ariel 自己承认,过去十年该基金的回报率为 12.1%,相比之下同期标准普尔 500 指数的回报率为 14.6%——每年相差超过 200 万美元。
  • 拥有 4500 名工会会员和退休人员的芝加哥水务养老基金已向同一战略投入了 1.03 亿美元,而拥有 18000 名工会会员和退休人员的芝加哥交通管理局养老基金已投入 6600 万美元,工党’ 拥有七千多名工会会员和退休人员的芝加哥年金和福利基金已投入 3700 万美元。

“主动管理的问题在于,绝大多数主动管理人在扣除费用后的表现不佳,”金融业最高监管机构美国证券交易委员会 (SEC) 的前律师 Ted Siedle 告诉《金融时报》。 杠杆。 “几十年来一直如此。 这从来都不是惊喜,而是意料之中。 任何认为这种情况会改变的人都是妄想。 你会知道,你的主动经理跑赢指数的可能性非常小。”

西德尔的批评得到了伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特的回应,巴菲特表示,通过追求积极的管理,投资者“肯定”会得到“低于平均水平的结果”。

SEC 的新领导层似乎与巴菲特和 Siedle 一样担心。 2021 年被任命为美国证券交易委员会投资管理部门负责人的法学教授威廉·伯蒂斯尔 (William Birdthistle) 也是持怀疑态度的人。 正如他所说 南本德论坛报 2017 年,通过退出主动管理,“你会放弃什么? 高额费用,无法保证正回报。”

“极少数活跃的基金经理持续跑赢市场,”Birdthistle 继续说道。 “另一种选择——投资低费用指数基金——是最明智的结论。”

杠杆 联系了几乎所有与爱丽儿一起投资的基金的养老金受托人,询问他们的回报。 没有人回应置评请求。

尽管一再出现业绩不佳的问题,养老基金仍决定坚持爱丽儿——爱丽儿目前在芝加哥教师养老基金终止的“观察名单”上——恰逢霍布森和爱丽儿与芝加哥和全国的强权建立了深厚的联系。

Hobson 是芝加哥经济发展组织 World Business Chicago 的副主席,由该组织现任主席、芝加哥市长 Lori Lightfoot 任命。 霍布森还向芝加哥前市长拉姆·伊曼纽尔捐赠了 31,500 美元。

霍布森与奥巴马家族关系密切。 霍布森是奥巴马基金会芝加哥委员会的联合主席,她和她丈夫的家庭基金会已经向奥巴马基金会捐赠了至少 100 万美元。 霍布森为巴拉克奥巴马 2008 年和 2012 年的竞选活动筹集资金。 霍布森也是摩根大通董事会成员。

霍布森也是民主党竞选活动的巨大捐助者,在过去几年向民主党超级 PAC 捐赠了超过 300 万美元。

Ariel 的另一位联合首席执行官、公司创始人约翰·罗杰斯 (John Rogers) 曾是 2009 年奥巴马就职典礼的联合主席,并且是奥巴马基金会的董事会成员。



Source: jacobinmag.com

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