不是的公共银行：新泽西州涉足公共银行业务

2017年，前高盛高管菲尔·墨菲(Phil Murphy)将建立一家公立国有银行作为竞选新泽西州州长期间的核心议题。 他经常在演讲、市政厅和竞选广告中支持公共银行业务。 他赢得了竞选，继北达科他州银行 (BND) 的杰出模式之后，美国第二家国有银行似乎即将出现。

由于其他经济政策目标的优先性，该倡议在很大程度上被搁置到了 2019 年 11 月。然后，《新泽西聚焦》在题为“墨菲迈出建立公共银行的第一步关键一步”的文章中宣布：

“政府。” 菲尔·墨菲计划周三签署一项行政命令 [Nov. 13] 这将成立一个由 14 名成员组成的“实施委员会”，以推进他在新泽西州建立一家公共银行的目标。

“这样一个机构的基本前提是持有通常存放在商业银行的数百万美元纳税人存款，并利用它们来服务某种公共目的。 …… [Emphasis added.]

“北达科他州目前是唯一一个运营完全由政府资金存款支持的公共银行的州。 [Emphasis added.] 北达科他州银行成立于一个世纪前，旨在帮助农民免受掠夺性的州外贷款机构的侵害，为居民、企业和学生提供支票账户和贷款等低成本服务。 根据该银行的宣传材料，它还被用来推进促进基础设施和经济发展的项目，甚至为国家预算的一般基金带来收入，这要归功于定期盈利的贷款业务。”

墨菲州长于 2019 年 11 月 13 日签署了第 91 号行政命令，实施委员会在接下来的 3-1/2 年里努力工作以推进其目标。 2023 年 6 月，州长签署 S3977/A5670 法案成为法律，创建新泽西州社会影响力投资基金 (SIIF) 并拨款 2000 万美元作为种子资金。 纽约州聘请了一家使命驱动的咨询公司 Next Street 在公共银行实施委员会的指导和意见下编写了一份报告，并于 2024 年 2 月 2 日提交了“关于在新泽西州实施公共银行的建议” ” 给州长。

该报告的工作值得称赞，它确定了新泽西州各种利益集团对增加融资的广泛需求，包括对小企业、经济适用房、住房所有权、学生贷款、教育、更好的基础设施等的支持。 同样值得称赞的是，它建议社区咨询委员会由最能从公共银行资金中受益的当地利益相关者组成，并通过透明度、详细的年度公开披露和独立的年度审计来保证对国家和公众负责。

银行何时不再是银行？

然而，公共银行业倡导者对该报告的其他方面表示严重担忧。 最令人担忧的是它明显试图重新定义“公共银行”。 该报告建议创建一家公共银行作为 SIIF 的继承者，但主张公共银行不应成为存款机构。 该建议在整个报告中重复出现。

许多当局确认，除非吸收存款，否则金融机构不是“银行”。 例如，参见 Investopedia：“银行是有权接收存款和发放贷款的金融机构。” 另请参阅 SoFi 的“存款机构指南”，其中指出“银行和存款机构之间没有区别。 银行是一种存款机构。” 请参阅维基百科：“银行是接受存款……并在发放贷款的同时创建活期存款的金融机构。”

维基百科的定义强调了“银行”相对于 Next Street 报告推荐的“循环基金”的显着优势：银行在发放贷款时实际上以存款的形式创造货币。 正是这种权威赋予了银行家在经济和政府中的巨大权力，而且这种权力是以人民信用为后盾的。 因此，它应该属于人民； 正如墨菲州长在 2017 年承认的那样，人民可以通过自己的公营银行收回这笔钱。

美国唯一的国有公共银行北达科他州银行接受存款。 吸收存款才是它成为“银行”的原因。 国有银行使其成为“公共银行”。 因为它是一家银行，所以BND在发放信贷时可以根据贷款数额创造新的货币； 并允许通过贷款获利。 它可以将其利润或其中一部分快速转化为新资本，从而产生高达银行资本基础10倍的新贷款。

采用这种模式的新泽西州公共银行将能够快速增长，最终达到为该州未满足的大量需求提供充分资金所需的规模。 请参阅 Richard Werner 教授撰写的“Why a Sovereign State Bank Is Good for Tennessee”（为什么主权国家银行对田纳西州有利），他建议田纳西州国有银行的初始资本为 5 亿美元。 2000 万美元的循环基金勉强够支付新泽西州的启动成本。 Next Street 的提议是利用私人资本来利用该基金，但这一方法已多次被证明不足以为基础设施和其他重大公共项目提供资金。 在许多州，不吸收存款的贷款机构称自己为“银行”是非法的。 公共银行业务的倡导者认为，这种对“银行”一词的滥用使公职人员和公众感到困惑，并阻碍了公共银行业务的发展。 公共银行协会对“公共银行”的定义是“公众通过其代表政府拥有的、拥有存款银行执照（或同等直接许可证）并致力于造福当地社区的银行。” PBI 网站还提供了一个区分各种类型金融机构的信息图，标题为“美国公共银行、银行和非银行概览：公共银行如何脱颖而出”。

银行不是慈善循环基金

其他令人担忧的问题包括下街假设，即新泽西州公共银行将发放高风险、无利可图的贷款（例如向信用不良的企业提供贷款，否则无法获得负担得起的信贷），以及该银行可能大部分由私人拥有和经营的建议。 德国联邦银行的盈利能力比一些最大的华尔街银行还要高； 要成为一家公共银行，根据定义，该机构必须由多数或 100% 公共拥有和经营。

根据 BND 模式，新泽西银行将由优先考虑安全贷款的专业银行家运营。 尽管大多数董事会偶尔会更换政党，但 BND 已安全运营 105 年。 经验丰富的银行家使其贷款不受董事会或政治影响，也没有利益冲突。 根据法律，BND 的主要储户北达科他州必须将其资金存放在银行，从而保护 BND 免受存款挤兑。 标准普尔对 BND 的信用评级为 A+/稳定。 标准普尔报告指出，“BND 是美国受评级银行中风险调整资本 (RAC) 比率最高的银行之一。”

BND 的盈利能力通过与北达科他州的社区银行和信用合作社合作而不是竞争提供贷款，帮助它们加强了实力。 在大衰退期间，它还从陷入困境的当地银行购买贷款，以防止银行倒闭并保持经济平稳运行。 BND 的运营管理费用非常低，强调生产性和本地贷款，而不是贷款购买现有资产。 后者是大型商业银行从事的投机性、非生产性、制造泡沫的贷款，墨菲州长最初试图将其剥离。 北达科他州自己银行的收入比最大的华尔街银行更安全，后者通过再抵押抵押品支持的相互关联的衍生品“确保”其资本，货币监理署已宣布这种做法“不安全且不健全” ”。

一连串相反的研究

与 Next Street 报告的结论相反，其他详细研究建议建立真正的公共存款银行，并证明这可以安全、有利可图和可持续地完成。 以下是一些：

探索新泽西州的公共银行：经济影响和实施问题，Deb Figart 教授（2018 年）。 Figart 估计，国家银行每新增 1000 万美元的信贷或贷款，将产生 1500 万至近 2100 万美元的国家总产出，以及 350 万至 520 万美元的国家收入。 将创造 60 至 93 个新就业岗位。”

大众银行东湾可行性研究（2022 年）。 “这项研究和随附的财务预测表明，PBEB [Public Bank East Bay, California] 可以达到 [its] 目标，同时以保守和安全的方式运作，最大限度地减少赞助国政府的财务风险。”

白皮书：东北和中西部各州的公共银行业务。 东北中西部研究所 2019 年的报告“建议所有 NEMW 州采用公共银行，并密切关注其情况和需求，根据该州的细微差别调整银行的具体情况。”

为什么主权国家银行对田纳西州有利（2023 年）。 沃纳教授表示：“银行业是最赚钱的行业之一。 田纳西州银行将盈利，并对田纳西州构成良好的投资。 然而，其好处比比皆是，并且不仅仅是商业吸引力。 田纳西州国家银行的成立是关键的一步，可以通过多种方式来建立，以便能够应对未来对金融和经济稳定以及经济和政治自治和自由可能面临的威胁。”

新泽西州努力的最后阶段是否会像墨菲州长在 2017 年所倡导的那样成为真正的公共银行，还有待观察。 与此同时，其他州和城市正在朝着这一目标取得令人瞩目的进展。 有关更新，请参阅公共银行学院通讯。

公共银行学院团队对这篇文章做出了贡献，该文章首先发布在 ScheerPost 上。